Você já se perguntou como o dinheiro se multiplica na economia?
Entender o fator multiplicador do dinheiro é crucial para compreender como a atividade econômica se expande e como as políticas monetárias afetam o crescimento, inflação e diretamente, a vida das pessoas na sociedade.
Uma Força Impulsionadora da Economia
O fator multiplicador do dinheiro é um fenômeno que descreve como uma mudança em uma variável econômica, como crédito ou gastos do governo, pode resultar em um efeito multiplicador sobre a renda e o produto nacional. Esse processo é impulsionado pelo ciclo de gastos e receitas na economia.
Quando uma entidade econômica, seja um consumidor, uma empresa ou o governo, gasta dinheiro, esse montante não desaparece. Em vez disso, ele circula pela economia, gerando renda para outras partes e estimulando novos gastos. Esse ciclo de gastos e receitas cria um efeito multiplicador que pode aumentar significativamente a atividade econômica.
O Papel dos Bancos
O sistema bancário desempenha um papel fundamental na criação de riqueza, que mostra como um depósito inicial em um banco pode gerar uma quantidade significativamente maior de dinheiro na economia através do processo de empréstimos bancários.
O efeito multiplicador do dinheiro é impulsionado pela propensão a gastar dos agentes econômicos. Quanto maior essa propensão, maior será o impacto do multiplicador.
Quando os indivíduos e as empresas gastam ou investem os fundos disponíveis, eles geram renda para outras partes da economia, que por sua vez gastam ou investem esses fundos novamente.
Vamos para a prática:
Suponha que um banco recebe um depósito de R$ 1.000,00 de um cliente. Com base em um coeficiente de reserva obrigatória de 10% estabelecido pelo Banco Central, o banco é obrigado a manter R$ 100,00 (10% de R$ 1.000,00) como reserva e pode emprestar o restante, ou seja, R$ 900,00. (sim, o dinheiro depositado no banco é usado por ele para realizar empréstimos).
Agora, suponha que o banco empreste esses R$ 900,00 a um empresário para expandir seu negócio. Esse empresário então usa os R$900,00 para pagar seus funcionários, que por sua vez depositam o dinheiro em suas contas bancárias. O banco novamente mantém 10% desses novos depósitos como reservas e empresta o restante.
Vamos calcular quanto dinheiro foi criado a partir desse depósito inicial de R$ 1.000,00, considerando o processo iterativo de empréstimos e depósitos:
- Depósito inicial: R$ 1.000,00
- Valor emprestado pelo banco: R$ 900,00 (90% do depósito inicial)
- Novo depósito resultante do empréstimo: R$ 900,00
Os R$1000,00 iniciais viraram R$1900,00 no primeiro ciclo.
- Valor emprestado a partir do novo depósito: R$ 810,00 (90% do novo depósito de R$900,00)
- Novo depósito resultante do segundo empréstimo: R$ 810,00
- Valor emprestado a partir do segundo depósito: R$ 729,00 (90% do segundo depósito)
- E assim por diante…
Total de dinheiro criado = (Depósito inicial) / (Reserva obrigatória)
Total de dinheiro criado = R$ 1.000,00 / 0,10 = R$ 10.000,00
Portanto, a partir de um depósito inicial de R$ 1.000,00 e com um coeficiente de reserva obrigatória de 10%, o sistema bancário é capaz de criar até R$ 10.000,00 de dinheiro novo através do processo de multiplicação do dinheiro.
É papel do governo
A redução de impostos pode ter um efeito semelhante ao aumentar a quantidade de dinheiro disponível para os consumidores e empresas, incentivando o consumo e o investimento, o que também pode contribuir para o efeito multiplicador do dinheiro na economia.
Nesse sentido, é papel do governo estabelecer o nível ideal de reserva financeira que os bancos precisão reter em relação aos depósitos, e o nível ideal de carga tributária, pois isso irá mostrar qual será o potencial de criação de riqueza gerada por eles. Um fator multiplicador muito elevado pode gerar inflação devido ao aquecimento exagerado da economia.
Existem vários outros fatores que fazem o dinheiro se multiplicar, e por aqui vemos como é difícil o trabalho dos formuladores de políticas públicas, fiscal e monetária. Antes de defendermos ideias simplistas é importante ter o conhecimento do que está por trás das decisões econômicas.
Mateus H. Passero
Assessor de investimentos
4traderinvest.com.br
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